Verschmelzung, Übernahme und Eingliederung: die Arten von M&A
M&A-Transaktionen umfassen unterschiedliche Strukturen wie Verschmelzung, Übernahme und Eingliederung. Diese Unterschiede zu verstehen hilft, den für jedes unternehmerische Ziel am besten geeigneten Weg zu wählen.
Was M&A bedeutet
Die Abkürzung M&A, aus dem Englischen mergers and acquisitions, umfasst Transaktionen zur gesellschaftsrechtlichen Umstrukturierung und zur Übertragung der Kontrolle. In Brasilien stützen sie sich in der Regel auf das Gesellschaftsrecht und auf spezifische vertragliche Instrumente.
Wichtigste Arten von Transaktionen
Obwohl der Markt die Begriffe weitgehend verwendet, hat jede Struktur eigene Merkmale:
- Übernahme: Kauf von Geschäftsanteilen, Aktien oder Vermögenswerten eines Unternehmens
- Eingliederung: eine Gesellschaft nimmt eine andere auf, die zu bestehen aufhört
- Verschmelzung: zwei oder mehr Gesellschaften vereinigen sich zu einer neuen
- Spaltung: ein Teil des Vermögens wird auf eine andere Gesellschaft übertragen
Wie man die Struktur wählt
Die Festlegung hängt in der Regel von Faktoren wie den Zielen der Parteien, der steuerlichen Behandlung, den Eventualverbindlichkeiten und der Fortführung der Tätigkeiten ab. Es gibt keine einzige ideale Struktur; die Eignung hängt vom konkreten Fall ab.
Übliche Vorkehrungen bei den Transaktionen
Unabhängig von der Art erfordern diese Transaktionen tendenziell eine vorherige Bewertung (due diligence), eine klare Festlegung der Verantwortlichkeiten und gut formulierte vertragliche Instrumente, um Risiken zu verringern und Erwartungen abzustimmen.
Häufige Fragen
Was ist der Unterschied zwischen Verschmelzung und Eingliederung?
Bei der Eingliederung nimmt eine Gesellschaft die andere auf, die erlischt. Bei der Verschmelzung vereinigen sich die Gesellschaften zu einer neuen. Die Wahl hängt von den Zielen und vom konkreten Fall ab.
Ist der Kauf von Geschäftsanteilen etwas anderes als der Kauf von Vermögenswerten?
Ja. Der Erwerb einer Beteiligung überträgt das Unternehmen mit seinen Verbindlichkeiten, während der Kauf von Vermögenswerten in der Regel bestimmte Güter betrifft. Jeder Weg hat unterschiedliche rechtliche und steuerliche Wirkungen.
Brauchen Sie Beratung zu diesem Thema?
Dieser Beitrag ist informativ. Für eine Beratung zu Ihrem Fall sprechen Sie mit unserem Team.